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資金,在創業者真正需要的時候

April 5th, 2012 by Jamie

Premature scaling is the root of all evil. –Jamie C. Lin

說到底我是認為創業者太早拿到創投的錢是一個詛咒,因為這件事情我自己幹過。2000 年,當我們創立碩網沒多久,就拿到了上億的創投資金 — 那是一個瘋狂的達康年代,大概跟這幾年的中國差不了多少。

「你們現在有錢了,趕快成長吧!」創投們說。

於是我們開始瘋狂的雇人,在一年之內,團隊從 20 人變成了 120 人 — 真的很瘋狂,大部分人只經過 30 分鐘的面試,明天就可以來上班了。那時候最有名的說法,是你今天不雇這個人,明天他就被另一個網路公司搶走了。反正進來之後還有三個月的可以試用,覺得不錯的就不能讓他跑掉。

問題是,我們根本還沒有找到商業模式。事實上,我們根本連 Product-Market Fit (PMF) 都還沒找到。所以一個已經有 120 人的公司,還要從原本的 B2C 電子商務 Pivot 到 B2B,再從 B2B 電子商務 Pivot 到內容管理、搜尋引擎、知識管理,最後才在專利、智財權管理找到我們的 PMF。那已經是兩年多後的事情。也就是說,在這兩年之中,我們幾乎是白白浪費掉 100 個人的人事成本,把好幾千萬的現金丟到水裡面,只因為我們太急著「成長」。

當然如果浪費掉的只是錢,那也就算了。但事實是當一個公司有 83% 的員工都是新來的,各自從他們原來的公司帶來各式各樣的文化 (讀為「陋習」),那身為一個原來的團隊,要適應「新公司」的不是他們,變成是你。你大概很難想像那是多麼痛苦的過程,當你在外面打拼、跑案子、談合作,想辦法幫公司找出路,回到家裡面卻已經有人開始搞黨派、爭權力、互捅,還捅你,在你們當初辛辛苦苦建立,目標是要改變這個世界的公司裡面。那,是非常非常痛的領悟。

當然,碩網的情況是極端,發生在一個百年難得一見的時空背景下。不過當我從創業者變成了投資人,我發誓我要成為一個真正幫忙的投資人,而不是讓創業者親身經歷我體會過的那些狗屁事。所以 appWorks 的投資哲學,是在團隊們找到 PMF 之前,透過育成計畫的輔導,幫助你更快找到它。而在你找到 PMF 後,真正需要資金去建立商業模式、規模化之時,再提供資本給你運用。

這當然會引來一些批評,認為我很小氣,創投那麼有錢,先給個幾十萬有多難,非要等到人家「成功」才要把錢掏出來。事實上,真的一點也不難,灑錢誰不會,問題是那樣的做法是不是真的有在幫創業者。況且如果你反過來想,假設事實證明我們的輔導是沒有價值的,那等到創業者「成功」之後,為什麼他要給我們投資?憑一只合約?那也太天真。如果你從這觀點去看,我們的做法同樣冒著一個很大的風險,因為我們必須要真的提供價值,才能贏得未來的投資機會。

我認為這是一個比較好的互動方式,甚至比 Y-Combinator 的模式還好。投資畢竟是一種關係,在還沒有充分了解之前,短短 30 分鐘的談話,就讓一個投資人成為你的股東,對團隊而言是一個極大的風險。相信我,好的投資人會帶你上天堂,爛的投資人會讓你比在地獄還不如,這點你可以問問所有網路圈的前輩,每個人都有數不完的故事可以告訴你。

不過當然,事情也不一定就是非黑即白。appWorks 育成計畫兩年來辦了四屆,我們也不斷的在嘗試、學習怎樣,才算是真正的在幫創業者。我們觀察發現,有一些參與育成的團隊,為了求生存,一邊創業,一邊還是接了一些跟核心業務沒有相關的外包案。這樣的情況,我們認為當然不利於創業成功。

所以從幾個月前,我們開始跟這些團隊們做一個新的實驗,由 appWorks 提供他們一筆小小的資金 (約 50-100萬),幫助他們可以不用擔心生活,專心在創業之上。由於我們把金額限制在核心團隊的生活所需,所以並不會帶來資金太過充裕的反效果,而參與這個實驗的團隊們也認為這筆錢有助於減少他們的困擾,讓他們有更多心思在做出市場想要的產品之上。

最後我們決定把這個服務,正式命名為「appWorks 種子投資計畫」,並且讓所有的 appWorks 育成的團隊都可以享用。重點它是一個「選配」,意思是我們不強迫參與育成計畫的團隊,都必須要拿這筆錢。畢竟它是一筆相對貴的資金 (你需要稀釋 6% 左右的股本),而我們的經驗是大多數來 appWorks 的團隊都希望能夠 Bootstrap,然後在日後用更高的估值去募「規模化」需要的資金。我們甚至會鼓勵所有團隊不要拿這筆錢,讓 appWorks 用六個月育成所提供的服務,去證明我們的價值,去贏得未來投資你的機會。

是的,本善創投基金要成立了,appWorks 再來會有一筆不小的錢可以運用,但在投資上面,我們還是會堅持當初的理念 — 資金,應該只提供在創業者真正需要的時候。

第五屆 appWorks 育成計畫正在接受申請

(Photo via ejazasi, CC License)

  • 這個消息真的太令人振奮了
    感謝appWorks持續為台灣網路新創事業帶來動能,不論是實質上還是精神上

  • 前面幾段看了好有感觸啊…1998~2000年這段的網路發展真是超乎現在人的想像…
    尤其當大多數公司都得面臨搶人大作戰時,毫不重質只重量,後果就是許多派系
    與公司內部的政治鬥爭,大多新創公司最後都死於那種莫名的內耗文化之中…

  • 是的,而大陸正在經歷的,其實是一模一樣的事情。

  • 我們會不斷努力的

  • Aaronyang

    舉雙手贊成 !! lol

    創業團隊(者)本身一定要透過自己的努力創造出市場給他們的價值 
    (會員數不斷累積成長、損益兩平後營收成長)

    創業團隊(者)本身一定要走過創業維艱、望梅止渴的那段路程 !! 

    錢一定要用在有意義的地方 !!

  • Leon

    拿別人的錢規劃容易,用自己的錢才知道心如刀割,才會有所珍惜….

  • 不能再多的认同! 加油!

  • 一起加油!

  • 這點我發現沒有親身經歷過的人,比較難理解

  • 很高興你能認同,也希望有越來越多創業者能夠知道寒徹骨的重要。

  • DreamWade

    意思是說: 要重質不是重量的意思嗎?

  • 創業初期質比量重要很多

  • 開畇 邱

    看到appWorks育成計畫很心動
    因為自己很想創業
    但可惜的是不是appWorks範疇內的
    不知道有沒有其他類似育成計畫的資訊呢?

  • 您的創業是何種範疇呢?

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