這兩天北美科技圈都在討論 The Verge 上這篇 Out of the picture: why the world’s best photo startup is going out of business，關於 Everpix 如何從創業、獲得 VC 投資、做出受到市場喜愛的產品，到近期卻因為不堪財務負荷而宣布關門的完整故事。它有點長，但是我建議所有創業者都該好好讀過一次。
這是一個非常值得討論的案例。從各方面來看，Everpix 團隊的成功條件都非常好：
創辦人
Everpix 的主要創辦人是 Pierre-Olivier Latour，他早在 2003 年就成功把第一個公司 PixelShox 賣給 Apple，加入蘋果後也負責了幾個跟視覺、影像處理相關的產品。2009 離開 Apple 後，Latour 加入了當時當紅的相片管理軟體公司 Cooliris，擔任日本分公司總經理。接著在 2011 年，他才決定出來創業。以一個創業者來說，Latour 的經驗非常完整，擁有大、小公司、工程師、管理職、退場等等經驗，又一直都專注在影像相關領域，由他來做 Everpix 這個題目是非常合理的。
團隊
另一方面，Everpix 的另外兩位共同創辦人 Wayne Fan 與 Kevin Quennesson，一位曾在 Facebook 擔任設計師，一位是 Apple 出身的 Tech Lead，都是條件相當好的人才。當然我沒有觀察過他們三人間的互動，但從紙面上來說這是一個很棒的團隊，而 Everpix 產品的品質也某種程度印證了他們的能力。
問題 / 市場
Everpix 試圖解決的問題，幾乎是每個現代科技使用者都有的，那就是相片太多，很難整理的這件事。尤其當智慧手機、平板越普及，每個裝置都加上了兩個相機，甚至還支援連續快門等功能，再加上原本就有的數位相機，每個使用者只會面對越來越多的照片，也會越來越需要軟體來協助他們整理。
產品
Latour 與他的團隊花了近 1.5 年的時間完善 Everpix，到了今年三月他們終於推出自己滿意的 1.0 版本。但即使早在 2011 年 9 月以非常 Beta 的樣貌參加 TechCrunch Disrupt，他們就已經得到科技媒體的大大好評。兩年來隨著 Everpix 不斷進步，媒體對他們的喜愛也一直持續，TC 上幾乎每兩、三個月就會出現一篇 Everpix 的報導。
募資
由於團隊的條件很好，Everpix 一出發就拿到了 500 Startups 的 5 萬美金投資。緊接著在 TC Disrupt 一鳴驚人後，很快又拿到了 Index Ventures 主投的 180 萬美金大型種子輪資金。這些錢足夠支持團隊運行 2 年，也因此他們可以專注把 Everpix 做好。
Freemium Conversion
Everpix 採用 Freemium 的收費模式，免費用戶可以看到過去 1 年份的相片，如果想要看到所有照片則需付 49 美金年費。兩年下來累積了 55,000 個會員，其中 6,800 個轉換成付費用戶，Free-to-Paid 轉換率高達 12.4%，這比起一般遊戲 1-5% 的轉換率，或是 Evernote 的 6% 轉換率都還要高上許多，也足以證明 Everpix 是一個相當受到早期用戶歡迎的產品。
急轉直下
於是在今年中，帶著這些不錯的早期成績，Latour 開始一一拜見矽谷創投。由於 Everpix 團隊大有來頭，又得到 Index 的支持，幾乎所有創投都願意接見他們。問題是 Latour 跑了一圈，居然沒有任何創投願意投資，最後甚至連 Index 自己也不願意繼續加碼。
由於銀行帳戶即將見底，接著他們緊急與買主接洽，試圖改把公司賣掉。但這時無論是 Facebook、Dropbox 等這些兩年前興趣高昂的買家，現在也失去了動機。最終他們與 Path 達成了初步協議，但就在簽約的前一刻，Path 也收回他們的 Offer，接著再隔一天，Path 宣布裁員 20%。
這時 Everpix 耗盡了所有的選項與資金，面對即將收到的本月份 AWS 美金 35,000 元帳單，他們只能宣布破產倒閉。
問題出在哪裡？
分析 Everpix 的厄運，我想以下幾點值得所有創業者思考：
- Traction 中值與量的平衡 ── Everpix 的產品有很好的品質，這點無論從媒體的評論、付費轉換率都可以證明，所有的 VC 也都認同。但這個產品缺乏明顯的用戶成長，因此很難證明它有能力跨越所謂的「鴻溝」，也就是早期市場與主市場間的斷層，這讓投資的風險大大提昇，也因此即使在 VC 最發達的矽谷，也缺乏有意願支持他們的投資人。
- 競爭 ── 在近兩年，無論是 Dropbox、Android + Google+ 或是 iPhone + iCloud，都陸續推出相片自動上傳備份、整理的功能，雖然這些功能沒有 Everpix 強大，但在他們佔據通路優勢的情況下，很難證明 Everpix 有機會殺出一條血路。
- 商業模式 ── Everpix 的付費轉換率雖高，但事實上是基於一個相當危險的定價策略。雲端儲存仍舊是成本相當高一種服務，大如 Apple、Google、Dropbox 也不敢推出無限儲存的方案，更何況是把這樣的產品訂在每年只要 49 元美金的價格。Evernpix 目前擁有 6,800 個付費用戶，每個月能產生約 28,000 美金的營業額，但卻要面對 35,000 美金的 AWS 帳單。也就是說 Everpix 的商業模式目前處在負毛利的區間，這點能不能因為規模放大而改善也是個問號。
- 募資時間點 ── 有時候產品在市場內一翻兩瞪眼後，不一定就是最好的募資時間，團隊如果已經現金吃緊，那對募資更是不利。以 Everpix 的案例來說，如果他們在去年底就出來募資，帶著完整產品即將上市的氣勢，創投的想像力可能比現在高一些。況且如果因此得到缺乏用戶量會導致增資困難的回饋，也可以提早調整方向因應。
當然，看別人的案例，總是可以舉出諸多值得改善的地方。但當我們看自己時，卻很容易被團團迷霧所困。希望今天 Everpix 的分析能夠給你一些啟示，更希望你能夠多試著從市場、創投的角度看自己的 Startup，學著做一個面面俱到的一流創業者。
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